Construction Industry Trends United Kingdom - 2021

Анализ на пазара

  • Великобрирания
  • Строителство

October 2021

Robust rebound of demand, but rising insolvencies expected

 

UK construction credit risk industry trends | Atradiu
UK construction output industry trends | Atradius

After a 14% contraction in 2020, British construction output is forecast to rebound by almost 15% in 2021, and to grow by more than 5% in 2022. While commercial construction activity remains hampered by subdued demand for retail and office space, growth is driven by residential building and large public infrastructure projects. However, a shortage of construction materials (timber, concrete, sealants etc.) has led to delays in project completion.

Currently the financial gearing of construction businesses is not overly high. During the lockdowns many companies have preserved cash, supported by several government schemes. The margins of businesses have been generally stable over the past twelve months, as order volumes rebounded with the easing of lockdown restrictions. However, material and labour shortages have triggered a significant cost increase, and this knock-on effect will ultimately squeeze profit margins in the short- and medium-term, in particular for builders with fixed price contracts. 

Payments in the construction industry take about 90 days on average. The number of non-payments and insolvencies has been low over the past twelve months. However, both are expected to increase in the coming months, as government support abates or expires, while higher material prices and labour costs eat into the financial strength of businesses (in particular labour availability and wage costs have become serious problems for construction companies). Margins are already tight, and any slippage could have a major effect on profitability and performance. With a reverse VAT change since March 2021, about 150,000 construction companies are facing a 20% drop in cash flow.

Should input prices continue to remain overly high, insolvencies could increase up to 25% in the coming six months. Due to the looming downside risks for the industry’s credit management situation, for the time being our sector outlook remains “Poor”, despite the robust rebound in orders and output.

Свързани документи

Ограничение на отговорността

Всяка публикация, налична на или от нашите уебсайтове, като например, но не само, уебстраници, доклади, статии, публикации, съвети и полезно съдържание, кратки съобщения за търговия, инфографики, видеоклипове (всяка от тях наричана "Публикация"), се предоставя само с информационна цел и не е предназначена за препоръка или съвет за конкретни сделки, инвестиции или стратегии по какъвто и да е начин за всеки читател. Читателите трябва да вземат свои собствени независими решения, търговски или други, по отношение на предоставената информация. Въпреки че сме направили всичко възможно, за да гарантираме, че информацията, съдържаща се във всяка Публикация, е получена от надеждни източници, Атрадиус не носи отговорност за каквито и да било грешки или пропуски, както и за резултатите, получени от използването на тази информация. Цялата информация в която и да е Публикация се предоставя "такава, каквато е", без гаранция за пълнота, точност, навременност или за резултатите, получени от нейното използване, и без каквато и да е гаранция, изрична или подразбираща се. В никакъв случай Атрадиус, свързаните с него партньорства или корпорации, нито партньорите, агентите или служителите им, не носят отговорност пред Вас или пред когото и да било друг за каквото и да било решение или действие, предприето въз основа на информацията в която и да било Публикация, или за каквато и да било загуба на възможности, загуба на печалба, загуба на продукция, загуба на бизнес или косвени загуби, специални или подобни щети от какъвто и да било вид, дори ако са били уведомени за възможността за такива загуби или щети.