Обратната интеграция повишава уязвимостта

• Пандемията от Covid и войната между Русия и Украйна създават големи сътресения за глобалните производствени вериги. Сред проблемите, които се срещат, са, че фирмите изпитват затруднения при набавянето на суровини, необходими за производствения процес. Използваме данни от проучвания за недостига на материали, оборудване и пространство, който изпитват предприятията, за да проучим дали недостигът е свързан със степента на интеграция в глобалните производствени вериги.
• Използваме различията между отделните сектори, за да покажем, че секторите с висока степен на интеграция в глобалната производствена верига са склонни да страдат повече от недостиг на суровини. Резултатите са най-убедителни, след като се вземат предвид специфичните характеристики на страната, като икономически размер и отвореност на търговията.
• Промишлените сектори, като например машините и оборудването и моторните превозни средства, които имат относително висока степен на интеграция в глобалната верига на стойността, са по-засегнати от недостиг на суровини, отколкото секторите на услугите, като например правните и счетоводните дейности и пощенските и куриерските дейности, които имат по-ниска степен на интеграция.

Въведение

Както обяснихме в предишна бележка, през последните години глобалните производствени вериги претърпяха големи сътресения. Пандемията от Covid-19 наруши нормалното функциониране на производствените вериги. Това се вижда по много начини, като например недостиг на полупроводници, високи цени на контейнерните превози и повишени цени на суровините. Много предприятия изпитват затруднения да си набавят суровини, използвани в производствения им процес, или могат да си ги набавят само на високи цени. Избухването на руско-украинската война само влоши ситуацията. Въздействието се усеща например в автомобилната индустрия, тъй като Украйна е ключов производител на различни дефицитни метали като паладий (използван в каталитичните конвертори, използвани в автомобилите) и неон (използван в лазерите за производство на микрочипове).

Изследваме връзката между участието в глобалната производствена верига и недостига на суровини, с който се сблъскват предприятията в Европа. Участието на дадена държава или сектор в глобалната производствена верига (ГПВ) се измерва, като се разглежда участието в ГПВ в обратна посока. Участието в обратната верига се измерва като чуждестранно съдържание, включено в износа на дадена страна, като процент от общия износ на страната износител. Например германски производител на автомобили може да използва компоненти, които се произвеждат в Словакия. Тези компоненти представляват чуждестранно съдържание, което увеличава степента на обратно участие на този производител и по този начин на целия производствен сектор.

Данните за степента на обратно участие се вземат от базата данни на OECD Trade in Value Added (TiVA). Последните данни са от 2018 г.

Недостигът на производствени ресурси се измерва, като се използват данни от проучването на Европейската комисия относно докладвания от фирмите недостиг на "материали, оборудване и/или пространство". Данните от проучванията са взети от проучванията на Европейската комисия за промишлеността и услугите през 2022 г., второ тримесечие. Избрахме второто тримесечие на 2022 г. за референтен период, тъй като недостигът на производствени ресурси на равнище ЕС е достигнал своя връх през това тримесечие. Както проучването на промишлеността, така и проучването на услугите съдържат въпрос за "факторите, които ограничават производството". В проучването за промишлеността един от възможните отговори (могат да бъдат избрани няколко) е "недостиг на материали и/или оборудване". В анкетата за услугите съответният отговор е "недостиг на пространство и/или оборудване". Използваме процента на положителните отговори на тези въпроси. Колкото по-висок е процентът, толкова повече са случаите на недостиг.

Събрахме данни за 30 сектора (промишленост и услуги) и 26 държави от ЕС (за Гърция нямаше налични данни). Общият набор от данни съдържа 406 наблюдения.

Интеграция в производствени вериги

На фигура 1 е показана степента на участие на страните от ЕС в ГПВ в обратна посока (обща икономика). Съществуват доста големи различия между отделните държави. Страните с висока степен на обратно участие са Люксембург, Малта, Словакия и Унгария. В Люксембург и Малта цифрите са завишени от сектора на финансовите услуги, който използва много чуждестранно съдържание в износа си. В Словакия и Унгария има голяма автомобилна промишленост и голям сектор на компютърната и електронната техника. Тези сектори, които са индустриални, обикновено са силно зависими от глобалните производствени вериги.

Примери за държави със слаби обратни връзки са Германия, Италия, Хърватия и Швеция. Германия и Италия имат значителен производствен сектор, но все още се нареждат на сравнително ниско място по отношение на участието в глобалните вериги за създаване на стойност поради размера на икономиката си. Големите икономики се снабдяват с повече суровини на местно ниво, вместо да ги внасят от други държави. Хърватия и Швеция имат силно представителство в секторите на услугите, които обикновено са по-силно ориентирани към вътрешния пазар. В Хърватия секторът на търговията, транспорта и настаняването е сравнително голям. В Швеция важно място в икономиката заемат секторите на информационните и комуникационните и бизнес услугите.

 

 

 

 

 

Недостиг на ресурси

Недостигът на работна ръка в предприятията се е увеличил през последните две години. Това най-вероятно е свързано с пандемията и предизвиканите от нея смущения в търсенето и предлагането. През второто тримесечие на 2022 г. 50,9% от промишлените производители в ЕС са изпитвали недостиг на материали и/или оборудване. Непосредствено преди коронапандемията този дял е бил едва 8,5%. В сектора на услугите също наблюдаваме увеличение на отчетения недостиг на оборудване, но много по-малко: от 3,2% непосредствено преди пандемията до 3,6% през второто тримесечие на 2022 г. Това не е истинска изненада, тъй като много сектори на услугите бяха затворени по време на пандемията. Недостигът на персонал е много по-голям проблем в секторите на услугите (29% от фирмите съобщават за недостиг на работна ръка като фактор, ограничаващ дейността през 2022 г., в сравнение с 19% преди пандемията).

В индустриалния сектор се наблюдават големи различия между държавите и подсекторите по отношение на отчетения недостиг на материали и/или оборудване (фигура 2). Държавите, които изпитват най-голям недостиг във всички промишлени сектори, са Германия, Ирландия, Швеция, Дания, Финландия и Словения. Сред по-слабо засегнатите държави са Латвия, Италия, България и Румъния.

 

 

 

 

Сред най-засегнатите сектори са моторни превозни средства, компютри, машини и оборудване, електрическо оборудване, тютюневи изделия и изделия от каучук и пластмаса. Сравнително по-слабо засегнати са текстилът, коксът и рафинираните петролни продукти, хранителните продукти, фармацевтиката и напитките.

В сектора на услугите разликите в отчетения недостиг между отделните сектори са много по-малки, но все пак са забележими. Държавите, които са най-силно засегнати от недостиг на пространство и/или оборудване, са Австрия, Ирландия и Нидерландия. За разлика от тях Италия, Чешката република, България и Кипър почти не изпитват недостиг на оборудване и пространство.

Секторите на услугите, които са по-засегнати от недостига, са въздушният транспорт, складирането и спомагателните дейности за транспорта, както и дейностите по отдаване под наем и лизинг. По-слабо засегнати сектори са юридическите и счетоводните дейности, пощенските и куриерските дейности и дейностите по програмиране и радиоразпръскване.

Връзка между участието в ГПВ и прекъсванията на производствената верига

Ако разгледаме графиката на разсейване на участието в ГПВ и недостига на материали, оборудване и пространство, ще видим положителна връзка между двете променливи. (Фигура 3). Ако изведем данните по държави (тук не са показани), положителната връзка става по-силно изразена в някои случаи (напр. Чешката република и Финландия), докато в други случаи връзката не е силна или дори е отрицателна (напр. Швеция и България).

 

 

 

 

 

Това предполага, че специфичните за всяка страна характеристики, като икономически размер и отвореност на търговията, играят важна роля. За да проучим допълнително връзката между участието в задгранични операции и недостига на стоки, проведохме различни регресионни анализи на напречни сечения (вж. каре 1 за основната спецификация на модела).

Каре 1: Спецификация на модела Оценихме кръстосана регресия с фиктивни данни за страната за връзката между недостига на оборудване (Yij) и вектор от обяснителни променливи (Xij), където i се отнася до един от 30-те редове на ISIC. 4, и се отнася до една от 26-те държави-членки на ЕС (за Гърция нямаше данни). Спецификацията на модела, която позволява да се включат фиктивни показатели за страната (D), представящи специфичните характеристики на страната, е следната: Yij = a0 + a1 * Xij + Dj + uij, където uij означава смущаващ член. Получихме резултати, използвайки стандартни грешки, които са устойчиви на хетероскедастичност.

Първо, проведохме регресия без специфичните за страната характеристики. Така се получи значителен и положителен коефициент на променливата "участие назад" (вж. таблица 1, модел 1). Това означава, че откриваме доказателства за положителна връзка между степента на обратно участие в глобалните производствени вериги и недостига, изпитван от предприятията.

Второ, проведохме регресия с фиктивни показатели за държава, за да уловим ефектите от специфичните характеристики на страната, като например разликите в икономическия размер и отвореността на търговията. Това отново показва положителен, значим коефициент за обратното участие (модел 2). Важно е да се отбележи, че коефициентът на модел 2 е по-голям от този на модел 1. Това означава, че връзката между задграничното участие и недостига става по-силна, след като се коригират специфичните за страната ефекти.

Трето, провеждаме регресия с фиктивни показатели за страната и две контролни променливи: използване на капацитета и развитие на поръчките/търсенето (модел 3). Идеята е, че секторите с високо използване на капацитета и силно развитие на търсенето по-скоро се нуждаят от производствени ресурси като материали и оборудване и е по-вероятно да се сблъскат с проблеми при вноса на тези ресурси. Затова очакваме знакът на коефициентите на тези променливи да бъде положителен.

В резултатите от регресията използването на капацитета се оказва значимо само на 10% ниво, но с "грешен" знак (предполага, че недостигът на оборудване намалява с увеличаване на използването на капацитета, което е нелогично). Коефициентът на обратното участие в модел 3 остава доста стабилен в сравнение с модел 2. Това означава, че контролните променливи почти не добавят стойност към модела. Обяснителните променливи в модел 3 имат слаба корелация помежду си. Следователно рискът от изкривяване на оценката, ако контролните променливи бъдат пропуснати, е незначителен.

В предпочитания от нас модел (модел 2) по-високото с един процентен пункт обратно участие се свързва средно с 0,53 процентни пункта по-висок процент на отчетения недостиг на оборудване, материали и пространство. Изводът е, че секторите, които зависят в по-голяма степен от чуждестранни ресурси (високо обратно участие), отчитат значително по-висок недостиг на ресурси.

 

 

 

 

 

 

Няма лесно политическо решение

Политическите последици от горния анализ биха могли да бъдат, че фирмите трябва да се опитат да намалят зависимостта си от международните търговски мрежи. Фирмите разполагат с няколко възможности за подобряване на устойчивостта на производствената верига, включително пренасочване на производството, диверсификация на доставчиците и поддържане на повече запаси. Въпреки това, както твърдяхме в предишната ни изследователска бележка, всички тези възможности са свързани със значителни недостатъци и разходи. Възможно е да има известна стратегическа преориентация в критични сектори като енергетиката, чувствителните технологии, доставките на храни и медицинското оборудване. Но не очакваме да видим голямо изоставане по стълбицата на глобализацията, тъй като основната икономическа обосновка на глобалните производствени вериги - възможността да се използват разликите в разходите за труд - все още е в сила.

До известна степен производителите трябва да живеят с изкривяванията по време на необичайни периоди като пандемията от Covid. Неотдавнашните данни показват облекчаване на пречките по производствените вериги. Недостигът на чипове намалява, тъй като производителите на чипове увеличават производството си, докато затрудненията в логистиката също намаляват (намаляване на транспортните разходи). Въпреки подобряването на ситуацията, преодоляването на смущенията във функционирането на веригата ще е през 2023 г.

Тео Смид, старши икономист
theo.smid@atradius.com
+31 20 553 2169