Construction Industry Trends Australia - 2023

Анализ на пазара

  • Австралия
  • Строителство

February 2023

Labour and material shortages remain major issues

 

 

 

 

 

 

Australian Construction Sector - Credit Risk Assessment table

 

In 2023, Australian construction output is expected to slow somewhat, to about 3%. Residential building is impacted by elevated inflation and increasing interest rates, which have led to a deterioration of property prices, while construction costs have surged.

Margins of builders and subcontractors were severely impacted in the Financial Year 2022 (1 July 2021-30 June 2022) due to sharply increased costs for construction materials, coupled with fixed price contracting. Since 2022, most new contracts contain escalation clauses, which enable construction businesses to pass on a large part of increased input prices.

 

Australia Construction Output 2023 graph

 

That said, all construction subsectors still suffer from ongoing labour and material shortages. This is extending build times and costs, threatening the viability of future projects. Supply shortages lead to inefficiencies and problems with scheduling. As a result, construction businesses are facing cash flow issues. Skilled labour shortage in Australian is one of the key challenges for the sector, leading to soaring labour costs, which puts pressure on margins.

Payments in the Australian construction industry take about 60-90 days on average, and the number of payment delays is high. However, the majority of these are of small amount, and are finally settled. 

Construction insolvencies increased sharply in 2022, as builders struggled with high prices for key materials, while many had taken on too many projects that were no longer profitable, causing them to go bust. However, this increase was from a very low level, because during the pandemic several forms of government support led to sharp decreases in 2020 and 2021. We expect further rising construction business failures in 2023 because cash flow issues persist for many construction companies and market conditions remain volatile. Therefore, we still assess the credit risk situation of the industry as “Poor”.

Свързани документи

Ограничение на отговорността

Всяка публикация, налична на или от нашите уебсайтове, като например, но не само, уебстраници, доклади, статии, публикации, съвети и полезно съдържание, кратки съобщения за търговия, инфографики, видеоклипове (всяка от тях наричана "Публикация"), се предоставя само с информационна цел и не е предназначена за препоръка или съвет за конкретни сделки, инвестиции или стратегии по какъвто и да е начин за всеки читател. Читателите трябва да вземат свои собствени независими решения, търговски или други, по отношение на предоставената информация. Въпреки че сме направили всичко възможно, за да гарантираме, че информацията, съдържаща се във всяка Публикация, е получена от надеждни източници, Атрадиус не носи отговорност за каквито и да било грешки или пропуски, както и за резултатите, получени от използването на тази информация. Цялата информация в която и да е Публикация се предоставя "такава, каквато е", без гаранция за пълнота, точност, навременност или за резултатите, получени от нейното използване, и без каквато и да е гаранция, изрична или подразбираща се. В никакъв случай Атрадиус, свързаните с него партньорства или корпорации, нито партньорите, агентите или служителите им, не носят отговорност пред Вас или пред когото и да било друг за каквото и да било решение или действие, предприето въз основа на информацията в която и да било Публикация, или за каквато и да било загуба на възможности, загуба на печалба, загуба на продукция, загуба на бизнес или косвени загуби, специални или подобни щети от какъвто и да било вид, дори ако са били уведомени за възможността за такива загуби или щети.